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FUCHS PETROLUB-Aktie: Q1-Preview, Margendruck hält an
20.04.2012
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Heiko Feber, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Vorzugsaktie von FUCHS PETROLUB (ISIN DE0005790430 / WKN 579043) unverändert mit dem Rating "halten" ein.
FUCHS PETROLUB werde am 2. Mai die Geschäftszahlen für das erste Quartal 2012 veröffentlichen. Nach Erachten der Analysten habe FUCHS PETROLUB auch im Auftaktquartal den Wachstumskurs fortgesetzt und gegenüber dem Vorjahr sowohl den Umsatz als auch das Ergebnis weiter gesteigert. Allerdings dürften hohe Rohstoffkosten ihre Spuren im Zahlenwerk hinterlassen und für eine niedrigere Marge gesorgt haben. Die Analysten würden von einer Umsatzsteigerung um 4,9% ausgehen, nachdem der Umsatz im 1. Quartal 2011 noch dank eines starken organischen Wachstums um 23,8% gesteigert worden sei.
Bei weiter gestiegenen Rohstoffkosten dürfte sich die Bruttomarge gegenüber dem Vorjahresquartal um 100 Basispunkte auf 36,7% verschlechtert haben, was jedoch durch einen unterproportionalen Anstieg der anderen operativen Kosten abgemildert worden sein sollte. Die Analysten würden daher mit einer Verbesserung des EBIT auf 69,5 Mio. Euro rechnen. Die Marge dürfte gleichwohl 30 Basispunkte unter dem Vorjahreswert liegen. Unter dem Strich würden die Analysten einen Gewinn je Vorzugsaktie von 0,68 Euro erwarten.
Die Analysten würden davon ausgehen, dass FUCHS PETROLUB den Ausblick für 2012 bei Vorlage der Q1-Zahlen bestätigen werde. Das Unternehmen erwarte ein Umsatzwachstum, das bei stabiler Bruttomarge den Anstieg der übrigen Kosten mehr als ausgleiche. Dies sollte zu einem höheren EBIT als in 2011 führen. Die Analysten würden mit ihren Schätzungen im Rahmen dieser Guidance liegen und zum derzeitigen Zeitpunkt noch nicht mit einer Konkretisierung des Jahresausblicks rechnen.
Auf der Basis ihrer Schätzungen gelangen die Analysten vom Bankhaus Lampe zu einem fairen Wert je FUCHS PETROLUB-Vorzugsaktie von 43,00 Euro und bestätigen folglich ihre "halten"-Empfehlung. (Analyse vom 20.04.2012) (20.04.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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